央行宣布降準!對房地產市場有何影響
來源: 鳳凰網作者:時間: 2024-02-01
央行宣布降準向市場提(ti)供(gong)長期(qi)流動性(xing)約1萬億元。
1月24日,為(wei)鞏固和(he)增(zeng)強經濟回升向好態勢,中國人民銀(yin)行決定自(zi)2024年2月5日起,下調(diao)金融機構存(cun)款(kuan)(kuan)準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存(cun)款(kuan)(kuan)準備金率的金融機構),本次下調(diao)后(hou),金融機構加(jia)權平均存(cun)款(kuan)(kuan)準備金率約為(wei)7.0%;自(zi)2024年1月25日起,分別下調(diao)支(zhi)農(nong)再(zai)貸款(kuan)(kuan)、支(zhi)小再(zai)貸款(kuan)(kuan)和(he)再(zai)貼現(xian)利率各0.25個百分點。
同日(ri),中國人(ren)民銀行行長潘(pan)功勝在國新辦發布會(hui)上(shang)表示,將(jiang)從2月5日(ri)開始正式下調存款準備金率0.5個百分(fen)點(dian),將(jiang)向市場(chang)提供長期流動性大約1萬億元(yuan)。
潘功勝表示,當前我國(guo)的(de)貨幣政策仍然有足夠(gou)的(de)空間,央(yang)行(xing)將平衡(heng)好短(duan)期和(he)長期、穩增長和(he)防風(feng)險(xian)、內部均(jun)衡(heng)和(he)外(wai)部均(jun)衡(heng)的(de)關(guan)系,強化逆周期和(he)跨周期調節,為經濟運行(xing)創(chuang)造(zao)良好的(de)貨幣金融(rong)環境。
通常而言(yan),降準(zhun)是(shi)央(yang)行擴張性(xing)貨幣(bi)政(zheng)策之一。央(yang)行降低法定存款準(zhun)備金率,影響銀行可(ke)貸資金數量(liang)從而增大信貸規模,提(ti)高貨幣(bi)供應量(liang),釋放流動性(xing),刺(ci)激(ji)經濟(ji)增長。
降準有何影響?
回顧2023年,央行(xing)于2023年3月(yue)、9月(yue)進(jin)行(xing)兩(liang)次降準(zhun)操作(zuo),均下調存款準(zhun)備(bei)金率0.25個(ge)百分點(不含(han)已執行(xing)5%存款準(zhun)備(bei)金率的金融機構),累計釋(shi)放資金超1萬億元。
廣開(kai)首(shou)席產業(ye)研究院報告指出,2023年(nian),央行兩次(ci)下調存款(kuan)準備金率(lv),保持(chi)了(le)流動性合理充裕,確保了(le)貨(huo)幣信貸(dai)總量適度(du)、節奏(zou)平(ping)穩;兩次(ci)下調政策(ce)利率(lv),帶動貸(dai)款(kuan)市場報價利率(lv)等市場利率(lv)下行,引導商業(ye)銀行有序降低存量首(shou)套(tao)房(fang)貸(dai)利率(lv);引導資金更多流向民營小微、鄉(xiang)村振(zhen)興(xing)等薄弱環節,支持(chi)了(le)房(fang)地產市場平(ping)穩健康(kang)發(fa)展。
廣開(kai)首席產(chan)業研究院院長連(lian)平認(ren)為,本次降(jiang)準的幅度大(da)于市場(chang)預期,表(biao)明(ming)貨幣(bi)政策加大(da)了實施力度,對全年(nian)經濟運行(xing)會產(chan)生(sheng)更(geng)大(da)的積極作用。
廣開(kai)首席產業(ye)(ye)研(yan)究院認為(wei),在當前形勢下(xia),穩(wen)健貨(huo)幣政策保持(chi)適度偏松(song),綜合(he)運用降(jiang)準(zhun)、降(jiang)息和(he)(he)結構(gou)性政策工(gong)具,可發(fa)揮多(duo)方(fang)面的(de)(de)(de)(de)積極影響。一是有(you)利于(yu)支持(chi)政府發(fa)債。無論(lun)是國債還是地方(fang)債券(quan),發(fa)行(xing)后都需(xu)要金(jin)融(rong)機構(gou)等(deng)市場參與方(fang)的(de)(de)(de)(de)積極認購。繼續營造合(he)理寬(kuan)松(song)的(de)(de)(de)(de)市場環境,有(you)助于(yu)金(jin)融(rong)機構(gou)更好地支持(chi)相關債券(quan)發(fa)行(xing)。二是有(you)利于(yu)支持(chi)實(shi)體經濟。如貸款(kuan)利率下(xia)行(xing)可降(jiang)低(di)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)融(rong)資(zi)成(cheng)本,減輕企(qi)(qi)業(ye)(ye)負擔,提(ti)高(gao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)融(rong)資(zi)效率,從而(er)更好地滿足企(qi)(qi)業(ye)(ye)中長期(qi)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展需(xu)求。三是有(you)利于(yu)刺激消(xiao)費和(he)(he)投資(zi)。降(jiang)準(zhun)、降(jiang)息意(yi)味著(zhu)會有(you)更多(duo)資(zi)金(jin)流入投資(zi)和(he)(he)消(xiao)費領域,以(yi)獲取更高(gao)的(de)(de)(de)(de)投資(zi)回報和(he)(he)消(xiao)費獲得(de)感。四是推動銀行(xing)更有(you)意(yi)愿和(he)(he)能力去(qu)投放(fang)信貸資(zi)金(jin)。存款(kuan)利率下(xia)行(xing)可降(jiang)低(di)銀行(xing)吸收社會資(zi)金(jin)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本,而(er)降(jiang)準(zhun)有(you)助于(yu)銀行(xing)業(ye)(ye)機構(gou)釋放(fang)可貸資(zi)金(jin)規模,提(ti)高(gao)銀行(xing)的(de)(de)(de)(de)放(fang)貸意(yi)愿。
有利(li)于房地產行業(ye)修復
對于(yu)(yu)房地產(chan)市(shi)場來說,中(zhong)指研究院(yuan)市(shi)場研究總監(jian)陳文(wen)靜指出(chu),此次為(wei)(wei)2024年(nian)首次降(jiang)準(zhun),降(jiang)準(zhun)力度(du)較大。本次降(jiang)準(zhun)也將為(wei)(wei)市(shi)場提(ti)供更多長期(qi)資(zi)金(jin),增加(jia)資(zi)金(jin)流動性(xing),進一步降(jiang)低資(zi)金(jin)成本,推動經濟(ji)良好運行(xing),同時,也將為(wei)(wei)化(hua)解房地產(chan)風險(xian)提(ti)供有(you)利的資(zi)金(jin)基礎,有(you)利于(yu)(yu)房地產(chan)行(xing)業(ye)修(xiu)復,穩定市(shi)場預期(qi)。
易居(ju)研究院研究總監嚴躍進(jin)認為,歷次降準,都(dou)會涉及銀(yin)行貸款(kuan)的(de)(de)投放(fang),尤(you)其(qi)是涉及房(fang)(fang)(fang)(fang)貸的(de)(de)內(nei)容。今年(nian)各地要繼續抓好(hao)房(fang)(fang)(fang)(fang)地產(chan)的(de)(de)工(gong)作,尤(you)其(qi)是房(fang)(fang)(fang)(fang)地產(chan)開發貸款(kuan)、保交樓支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)、房(fang)(fang)(fang)(fang)企流(liu)動性支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)、合(he)理(li)住房(fang)(fang)(fang)(fang)需求(qiu)支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)、城中(zhong)村和(he)保障房(fang)(fang)(fang)(fang)等貸款(kuan)支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)等。今年(nian)的(de)(de)特點是,需要貸款(kuan)投放(fang)的(de)(de)重點領域(yu)多(duo),且資金到位的(de)(de)迫切(qie)性高(gao)。所以(yi)降準對于(yu)各類房(fang)(fang)(fang)(fang)地產(chan)細分領域(yu)依然是有積極(ji)(ji)的(de)(de)支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)作用的(de)(de)。同時,降準對于(yu)購(gou)(gou)房(fang)(fang)(fang)(fang)市場(chang)也(ye)會產(chan)生(sheng)直接(jie)的(de)(de)影響,其(qi)代(dai)表了寬松的(de)(de)信(xin)號,尤(you)其(qi)有助于(yu)各地銀(yin)行扎實(shi)落實(shi)降低(di)首(shou)付和(he)房(fang)(fang)(fang)(fang)貸利率(lv)的(de)(de)操作。這對于(yu)2024年(nian)購(gou)(gou)房(fang)(fang)(fang)(fang)需求(qiu)的(de)(de)提振等都(dou)有積極(ji)(ji)的(de)(de)作用,也(ye)對于(yu)春節(jie)假期的(de)(de)購(gou)(gou)房(fang)(fang)(fang)(fang)市場(chang)帶來直接(jie)的(de)(de)支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)作用。
值得(de)一提的是,此次,央行宣布將(jiang)與1月25日分別(bie)下調支農再貸款、支小再貸款和再貼現利率各0.25個百分點。
陳文靜認為,下調支(zhi)農支(zhi)小(xiao)再(zai)(zai)(zai)貸款再(zai)(zai)(zai)貼(tie)現利(li)率由2%下調至1.75%,該貨幣工具利(li)率自2021年(nian)12月后便未有調整,此次下調支(zhi)農支(zhi)小(xiao)再(zai)(zai)(zai)貸款再(zai)(zai)(zai)貼(tie)現利(li)率,可有效(xiao)降(jiang)低“三農”、小(xiao)微企(qi)業(ye)融資成本(ben),滿足(zu)企(qi)業(ye)融資需求,也(ye)將有助于推動LPR下行。
廣開首席產業研究院認為(wei),對房(fang)地(di)(di)產市場而言,綜合(he)(he)運用降準(zhun)、降息和(he)結構(gou)性(xing)政策工具(ju),可有效保障房(fang)企合(he)(he)理融(rong)(rong)資需求。房(fang)企可獲得的融(rong)(rong)資規模增加,融(rong)(rong)資成本(ben)下降,“融(rong)(rong)資難、融(rong)(rong)資貴”的現象得以逐步緩解。同時,支持(chi)資本(ben)市場健康發展(zhan)。從歷史經驗(yan)看,降準(zhun)將(jiang)為(wei)資本(ben)市場帶來更多的流動性(xing)支持(chi),尤(you)其是(shi)對銀行、房(fang)地(di)(di)產、制(zhi)造業和(he)消費(fei)業等板塊上市公(gong)司有積極促(cu)進(jin)作用,對提振投資者信心形(xing)成利好。
58安居(ju)客研究院(yuan)院(yuan)長張波指出,降低存款準備金(jin)(jin)率可向市場釋放(fang)大量流動性(xing),此次降準的(de)目的(de)也是(shi)通過(guo)釋放(fang)流動性(xing)優化金(jin)(jin)融機構的(de)資金(jin)(jin)結構,更大力(li)度提(ti)升(sheng)金(jin)(jin)融服務能力(li)。但另一方面也要看到降準的(de)效果還需要通過(guo)商業(ye)(ye)銀(yin)行的(de)存貸款循環派生(sheng)來實現,目前(qian)商業(ye)(ye)銀(yin)行向房地(di)產(chan)行業(ye)(ye)尤(you)其是(shi)房企放(fang)貸的(de)意愿度依(yi)然偏弱,如何結合“三(san)個不(bu)低于”以及“房企白名單”制度更好推進房地(di)產(chan)風險(xian)出清(qing),并保(bao)障房地(di)產(chan)市場穩定運(yun)行,依(yi)然需要各地(di)出臺細則落實。